Alphabet ha ammesso che le ricerche generate dall'intelligenza artificiale rendono meno dei risultati con annunci della ricerca tradizionale. Il chief business officer Philipp Schindler ha attribuito il rallentamento dei ricavi della Ricerca a una "monetizzazione più bassa che stiamo vedendo in AI Mode". Il giorno della trimestrale il titolo della società madre di Google è sceso di quasi il 10%.
I numeri del trimestre
I ricavi dalla Ricerca sono saliti del 12% su base annua, a 63,25 miliardi di dollari, contro il 14,5% dello stesso trimestre dell'anno precedente. La crescita delle query è invece la più alta degli ultimi cinque anni, e una parte di questo aumento arriva proprio dagli utenti che adottano AI Mode, il sistema di ricerca basato su un modello linguistico. Il fatturato complessivo del gruppo è stato di 125,8 miliardi di dollari, di cui poco meno della metà generato dalla Ricerca.
L'utile netto del trimestre è stato di 26,17 miliardi di dollari, contro i 35 miliardi dello stesso periodo dell'anno precedente, quando i ricavi erano di 102,35 miliardi. Nel trimestre Google ha speso 51,4 miliardi di dollari in infrastrutture, circa due terzi in server e apparati di rete, il resto in nuovi data center. La società ha anche confermato il piano di investimenti da 195-205 miliardi di dollari per l'anno e prevede di spendere "significativamente" di più nel 2027.
Gli annunci arrivano anche nelle risposte AI
Schindler ha sostenuto che la ricerca con intelligenza artificiale ripagherà l'investimento. Molte query di AI Mode, ha spiegato, sono di fase alta del funnel e permettono di intercettare intenti commerciali di valore; inoltre la maggior parte delle query di AI Mode sono incrementali e creano nuove opportunità di monetizzazione nel tempo. Per cogliere questa opportunità Google ha iniziato ad affiancare annunci alle ricerche in AI Mode in tutto il mondo, dopo una fase di test limitata agli Stati Uniti.
La cloud resta il secondo motore di ricavi, con 24,75 miliardi nel trimestre, ma anche qui emergono tensioni: Google non ha abbastanza capacità per servire tutti i clienti e ha iniziato a trasferire alcuni carichi di lavoro a terzi, un passaggio che, ha avvertito l'azienda, pesherà sui margini futuri. Thomas Kurian, CEO di Google Cloud, ha detto che oltre 100 aziende usano i chip TPU e che tutto l'inventario è legato a contratti vincolanti, con ricavi attesi dalle vendite a terzi nei prossimi trimestri.
Le promesse di Pichai
Sundar Pichai ha puntato sulle prospettive dell'AI: l'app Gemini ha raggiunto un miliardo di utenti più rapidamente di qualsiasi altro prodotto nella storia dell'azienda. Google sta lavorando a strumenti di AI agentica, ma partirà dai clienti business, "perché l'asticella per sicurezza e governance è estremamente alta". Pichai non ha detto quando questi strumenti arriveranno nella ricerca né se eviteranno i problemi di monetizzazione già emersi con AI Mode.
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